Peter Bysted se graduó como arquitecto y diseñador industrial en la escuela de arquitectura de Aarhus en 1978. Tres años antes, en un concurso organizado por Louis Poulsen en torno a la iluminación de barrios dignos de conservar, ganó el segundo premio con Bysted, un bolardo de acero cor-ten que ya apuntaba su interés por el diseño de iluminación. De estudiante también mostró un gran interés por el diseño gráfico, y sería precisamente la combinación de estas dos áreas lo que posteriormente caracterizaría su firma de comunicación y diseño, Bysted A/S, fundada en Copenhague en 1987.
En los 20 años posteriores, Peter Bysted creó una de las firmas de diseño más importantes y prósperas de Dinamarca. En 2007, Intellecta AB compró Bysted A/S y Peter Bysted pasó a ser vicerrector de la Escuela Danesa de Diseño, cargo que ejerció durante dos años. Posteriormente fundó ICONO A/S, una consultora multidisciplinar especializada en diseño.
Además de luminarias, el trabajo de diseño de Peter Bysted también abarca desde programas de identidad visual para empresas como Falck, Nykredit, Nilfisk Advance y DONG Energy, hasta el diseño y puesta en marcha de proyectos más amplios, como el pabellón nórdico en la EXPO 2005 de Japón y una iniciativa anterior para la EXPO 2000 de Hannover.