Peter Bysted tog examen som arkitekt och industridesigner från Arkitektskolen i Århus 1978. 1975 kom han på 2:a plats i en tävling som anordnades av Louis Poulsen och där uppgiften var att skapa belysning till historiska stadskvarter. Hans bidrag var ”Bysted” – en pollare i cortenstål och ett tidigt tecken på hans intresse för belysningsdesign. Under studietiden intresserade han sig även för grafisk design och kombinationen av de två områdena skulle senare visa sig vara typiskt för design- och kommunikationsföretaget Bysted A/S, som han startade i Köpenhamn 1987.
Under de kommande 20 åren byggde Peter Bysted upp ett av Danmarks största och mest framgångsrika designföretag. 2007 såldes Bysted A/S till Intellecta AB och Peter Bysted övertog tjänsten som rektor för Danmarks Designskole där han stannade i två år. Därefter grundade han ICONO A/S, ett multidisciplinärt rådgivningsföretag med fokus på design.
Utöver design av belysningsarmatur omfattar även Peter Bysteds arbeten alltifrån visuella identitetsprogram till företag som Falck, Nykredit, Nilfisk Advance och DONG Energy till design och implementering av större utställningsprojekt, som exempelvis den gemensamma nordiska paviljongen på EXPO 2005 i Japan och EXPO 2000 i Hannover.