Peter Bysted er utdannet arkitekt og industridesigner fra Arkitektskolen i Århus i 1978. I 1975 vant han andrepremie i en konkurranse arrangert av Louis Poulsen om belysning til bevaringsverdige bykvartaler, med «Bysted» – en pullert i cortenstål som tidlig pekte på hans interesse for belysningsdesign. I studietiden var grafisk design også et viktig interesseområde, og kombinasjonen av disse to områdene skulle senere vise seg å bli karakteristisk for design- og kommunikasjonsfirmaet Bysted A/S, som han etablerte i København i 1987.
I de neste 20 årene bygget Peter Bysted opp en av Danmarks største og mest vellykkede designbedrifter. Bysted A/S ble i 2007 solgt til Intellecta AB, og i de neste to årene overtok Peter Bysted rektorposten på Danmarks Designskole. Deretter etablerte han ICONO A/S, en flerdisiplinær rådgivningsvirksomhet med design som utgangspunkt.
I tillegg til design av belysningsarmaturer spenner Peter Bysteds arbeider fra programmer for visuell identitet for bedrifter som Falck, Nykredit, Nilfisk Advance og DONG Energy, til design og implementering av større utstillingsprosjekter, sist den fellesnordiske paviljongen på EXPO 2005 i Japan, og før det EXPO 2000 i Hannover.